光伏龙头股突然绝地反攻，强制性能耗能效标准或于近期出台？

光伏板块消沉的市场情绪骤然反转。6月10日尾盘，晶澳科技（002459.SZ）、爱旭股份（600732.SH）直线涨停，隆基绿能（601012.SH）逼近涨停，天合光能（688599.SH）、通威股份（600438.SH）分别大涨7.58%和6.07%，协鑫科技（03800.HK）、TCL中环（002129.SZ）、晶科能源（688223.SH）等个股显著跟涨。澎湃新闻注意到，这一绝地反攻颇为突然，大量资金在最后半小时集中涌入。

该板块的久违大涨疑与午后一则传闻有关。有网传消息称，“下周好像发光伏强制标准，涉及硅料、硅片、组件，按之前口径大概能清退 30% 产能。”澎湃新闻向上述多家企业求证该消息，均回应注意到有该说法，但目前无法证实其真实性。

“小作文”真伪莫辨，但近来政策预期确实有所升温。上周举行的SNEC光储展期间，有光伏企业负责人向澎湃新闻透露，据其了解，备受聚焦的三级能效强制标准最近有望出台。

强制性国家能耗与能效标准是光伏“反内卷”组合拳中，区隔先进和落后产能效果最强的政策。2025年9月，国家标准委员会发布通知，就《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》、《硅单晶单位产品能源消耗限额》及《晶硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》三项强制性国家标准征求意见。光伏多晶硅料和硅片环节以能耗限额为主，光伏组件和光伏逆变器则考核能效指标。各项指标均设1级、2级、3级三个等级，其中1级最高，3 级是准入底线，低于该标准的产品面临关停和无法销售。

据澎湃新闻了解，技术优势显著、但苦于全行业产能出清迟缓的光伏企业均对该政策翘首以盼，这将构成业内择优招标采购、淘汰落后产品的技术依据。“达不到标准的企业会很难。金融机构一看你没有能力再做技改了，马上就从金融方面给你停了。”上述负责人认为，三级能效标准应尽快出台、持续优化提升。

针对“内卷外溢”，此前亦有光伏龙头建言，禁止低于三级能效指标的产品出口，保持国内外市场协同。

上游多晶硅环节是本轮光伏产能过剩的“牛鼻子”，新标准将多晶硅能耗限额大幅收紧，落地后将直接改写供给格局。6月10日，一位硅料企业高管对澎湃新闻称，该文件“在审批流程中，也有几个月了。”

不过对于传闻中新政将一举清退30%现有产能之说，多位组件企业人士表示怀疑，原因是当前全行业开工率普遍低至五六成，哪怕是清退30%，对于提振行业基本面的效果也有限。

由于供需严重错配，光伏产业链陷入困境已久。过去两年，光伏产业链上市公司集体巨亏超过1400亿元，龙头企业一体化纵深程度高、产能包袱重，在“越卖越亏”中最为惨烈。

5月下旬，国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）批准《光伏组件安全要求》《光伏组件铭牌标识要求》两项强制性国家标准，旨在进一步筑牢安全底线，维护公平竞争秩序，推动产业高质量发展。中国电子技术标准化研究院副院长于秀明解读称，标准的出台可有效降低事故风险，确保铭牌信息真实可验、全程可溯，坚决杜绝人为功率“虚标”现象。此举还将加速落后产能出清，倒逼企业聚焦技术创新与品质提升，着力构建公平竞争的市场秩序，切实维护行业整体形象，有力推动我国光伏产业实现从“规模领先”向“价值领先”的战略转变。