A股三大股指集体高开，创指开盘大涨5.15%

7月31日，A股三大股指集体高开。其中，沪指涨0.76%报3833.54点，深成指涨3.04%报13690点，创指涨5.15%报3411.61点。

从盘面上看，半导体、算力硬件产业链大幅反弹，CPO、存储器、PCB方向领涨；机器人、光伏、锂电池题材走强。白酒、煤炭、油气、银行、文化传媒、医药板块走弱。

Wind统计显示，两市及北交所共3390家上涨，1758家下跌，平盘有379家。

资金方面，央行公开市场开展1340亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。Wind数据显示，今日6890亿元逆回购到期。

两融方面，两市融资余额减少366.59亿元，两市合计25763.1亿元。

汇率方面，人民币对美元中间价报6.7894，调贬2个基点。

中国银河证券研报分析称，近期科技板块调整，红利价值和防御配置需求升温，国资增持稳定市场预期、被动资金回流和险资加速布局，有望对银行股估值形成支撑。上市银行基本面持续受益于负债成本优化和资产质量改善，盈利韧性有望延续。

华创证券研报认为，2026年银行股的投资逻辑将从单纯的红利防御转向“红利+成长”的双轮驱动：一方面，高股息、低估值的特性依然是银行股的底色，特别是在无风险利率下行的背景下，银行股的类债属性将持续吸引稳健资金；另一方面，随着净息差企稳、区域信贷需求回升和非息收入增长，部分优质银行将展现出较强的业绩弹性，估值有望从PB逻辑向PE逻辑切换。

野村东方国际证券最新A股策略报告称，从基本面角度而言，近两年驱动市场上行的科技产业趋势并未发生改变，这意味着本轮全球科技股调整更多受地缘宏观形势和交易拥挤度去化所致，调整本身将带来科技股的新一轮配置机会。在经历了7月快速去化后，市场科技主线已处于底部区间，建议投资者等待市场企稳后进行重新配置。考虑到当前全球市场结构性行情背后更多反映基本面的分化，预计在市场筹码和情绪完成切换后，科技股将遵从基本面预期继续跑赢消费和内需。

展望后市，浙商证券策略团队研报表示，风格轮动方面，预计市值偏大盘，估值偏价值，金融、消费板块轮动正在恢复，建议均衡配置应对。配置方面，行业轮动加快，建议把握三条线索：一是业绩线索，关注EPS（每股收益）边际改善明显的煤炭和非银金融（证券）；二是低成交量受益品种，主要集中在银行、公用事业、交通运输、石油石化等红利方向；三是产业趋势方向，继续保持对电子、通信的关注度，把握反弹机会。