每日看盘｜两类资产脱颖而出，科创类指数有望走出独立涨升行情

周四A股市场走势有所分化。

其中，在以半导体国产链龙头品种、煤炭股为代表的资源主线强劲走势牵引下，上证综指、科创综指分别上涨0.57%、1.25%。但是，以CPO为代表的海外链表现相对逊色一些，使得创业板指、深证成指分别下跌0.55%、0.24%。

值得指出的是，亚太市场的港股恒生科技指数、韩国KOSPI指数、日经225指数等近期“含科量”较高的股指出现了调整态势，如此走势就进一步强化了以半导体国产链为代表的A股科创资产的强大韧性。

两类科创资产脱颖而出

虽然在近期，A股的科创资产出现了大幅波动。但在此过程中，有两类细分领域的龙头品种渐渐出现了更为强劲的发展势头。

一是半导体产业链，比如说代工业务龙头品种、设备龙头品种、半导体耗材领域的龙头品种。此类个股不仅在前期整个科创资产的大幅回落过程中出现了相对明显的抗跌走势，或者说跌幅远远小于其他科创资产品种；而且在近期反弹过程中，此类品种的修复走势极为强劲有力，领涨品种更是在短短三个交易日里涨幅逾30%，其中，有两个交易日是涨停板。

二是两用物资管控措施受益产业链个股。近年来，我国出台了一系列的两用物资管控措施，其中，钨、重稀土等战略矿产资源更是重中之重，如此就重构了全球产业链的布局，我国相关领域的龙头企业凭借着独特的资源优势，迅速抢占市场，从而获得了业绩的高成长动能，比如说工业特气、MLCC材料龙头等，此类个股的股走势也如同前文提及的国产链龙头品种一样，保持着强劲的韧性走势。

助力科创资产集中的股指继续震荡前行

由此可见，在当前纷繁复杂的全球产业链重构过程中，我国相当多的产业正凭借着独特的优势而获得强劲的业绩增长动能，进而推动此类产业的龙头品种股价走出更为强劲的扬升态势。其中，以半导体为代表的国产链、两用物资管控受益产业链品种就是最好的例证。

值得指出的是，一是此类品种的业绩增长势头仍然强劲，且拥有强大的持续能力。这与海外AI硬件基建主线增长前景的分歧形成了鲜明对比，进而赋予此类个股更为乐观的定价溢价。二是此类品种在科创50指数、上证综指、科创综指等股指上占有较强的权重，部分品种的市值已过万亿，此类品种的股价动向将直接影响着此类股指的运行方向。所以，此类品种的强劲，也就意味着此类股指的后续走势仍有望保持强劲态势。

与此同时，还有一个细分领域也有小荷渐露尖尖角的态势，那就是中国强大的产业链优势使得镓、铪、铬、铼等一系列稀散金属品种，此类品种大多是伴生金属，需要拥有强大的分离技术以及主产品的广阔的市场承接能力，所以，这也是A股特色之一，也可以获得更高的定价溢价，此类品种在近期的修复走势中，也表现出色，有望成为后续A股的一个兴奋点。

综上所述，当前A股动量资金行动较为敏捷，在近期波动过程中，迅速把握住前文提及的产业热点方向，从而获得了市场其他资金的积极共鸣，从而使得此类个股的股价走势愈发强劲，进而推动着A股科创资产集中的股指在周四走出了相对独立的扬升行情。因此，在操作中，建议市场参与者积极跟踪这一动向。

（执业证书：A1210623100001）