每日看盘｜AI主线分化，A股冲高受阻

周二A股市场出现了高开后冲高受阻的走势。

其中，科创50指数一度高开逾2%，但开盘后不久，抛压渐增，科创50指数受阻回落。不过，短线交易型资金做多意愿仍较为积极，题材驱动个股表现强劲。

看来，市场交易氛围尚可，不排除短线再度反击的可能。

AI新叙事渐成获利盘套现契机

周一美股大幅上涨，催生了AI新叙事。那就是Meta Muse打开了Agent时代的新空间，给AI带来了两个新的叙事方向。

一是硬件端。由于Meta Muse的运行气囊带来的巨量任务，主要由服务器CPU执行，使得短线动量资金的关注点从GPU转向了CPU。所以，不仅是周一的美股的CPU方向龙头品种大涨，周二A股的CPU龙头品种也大幅高开，成为科创50指数大幅高开的直接推力。

二是应用端。Meta Muse面向数十亿C端用户的智能代理，直接帮用户代办所有生活、工作、交易任务，邮件、行程、购物、琐事等一站式搞定，还深度嵌入WhatsApp生态。这意味着Meta第一次有机会，把自己40亿级的社交流量入口，从传统社交广场，升级成下一代AI Agent超级入口，如此就意味着AI应用端的产业化渐现曙光。因此，与此直接映射的腾讯控股（00700.HK）等龙头品种也在周二大幅走高，从而推动恒生指数在周二早盘出现相对强硬走势。

可惜的是，由于A股的AI硬件端在近期已持续活跃，科创50指数在近六个交易日里涨幅已超过10%，积累了较多获利盘。所以，部分动量资金在看到科创50指数在周二再度大幅高开之际，开始套现，从而使得短线抛压渐增，尤其是CPO、PCB等硬件端更是压力沉重。因此，科创50指数、创业板指在周二高开后出现了震荡回落的态势，上证综指等股指也在所难免，从而使得AI新叙事在周二反而成为获利盘套现的一个契机。

交易氛围持续回暖

不过，从盘面来看，虽然获利盘的回吐使得AI硬件端出现了分化，前期活跃的CPO、PCB等海外链方向受阻回落，但AI新叙事带来的CPU、载板等硬件方向仍然较为强硬。由此可见，当前科创50指数的回落主要还是因为筹码结构的问题，当然也包括增量资金不足的问题，无论是筹码还是增量资金，其实都是资金层面的问题。也就是说，在产业逻辑方向，AI活力仍然强劲，持续涌现的AI新叙事，从一个侧面说明了AI的活力。所以，随着筹码结构的再均衡，资金层面的压力有所缓解，有利于AI主线的再度活跃。因此，对后续走势来说，仍可对AI主线持较为积极的预期。

这可能也是短线游资热钱继续敢于做多的一个诱因，因为以往A股经验显示，只要主线活力依旧，那么，市场整体氛围就不会过于清淡。这些短线热钱仍然在积极出击，不仅是题材驱动型的品种继续活跃，比如说传媒股等；近期上市的新股也不时出现超级强势股，这其实也从一个侧面说明，当前交易氛围仍相对活跃。

综上所述，短线A股虽然冲高受阻，但市场交易氛围尚可，且AI叙事推陈出新，意味着AI主线活力犹存。所以，短线A股仍有再度反弹的可能性。故在操作中，仍可相对积极一些，一方面是紧扣AI新叙事，另一方面则可以将更多的精力放在对三季度业绩浪的判断上，这或将带来更多的超额收益。

（执业证书：A1210623100001）