231亿资金逆势涌入股票型ETF，宽基再成吸金主力

231亿元资金上周五借道ETF逆势进场，已连续第5个交易日净流入。

澎湃新闻记者根据Wind数据统计发现，10月9日，全市场1596只可统计的股票型ETF合计净流入231.14亿元。整体来看，自9月28日以来，股票型ETF已连续5个交易日净流入，其中9月28日、10月8日以及10月9日的单日净流入额均超200亿元。

从资金净流入结构来看，宽基指数产品再次成为吸金主力。据Wind数据统计，全市场439只宽基ETF上周五累计净流入额达180.21亿元；在净流入额超过5亿元的股票型ETF榜单中，宽基类产品占据前列。

具体来看，华夏科创50ETF单日净流入额高达36.72亿元，稳居榜首；易方达创业板ETF、南方中证1000ETF紧随其后，上周五分别净流入21.46亿元、19.16亿元；华泰柏瑞沪深300ETF单日净流入额也达14.32亿元。

此外，南方中证500ETF、易方达科创50ETF、富国上证指数ETF、华夏科创半导体ETF、国泰半导体设备ETF、华夏上证50ETF等宽基产品净流入额均在5亿元以上，显示机构资金对大盘蓝筹及中小盘成长核心资产均有积极布局。

除宽基指数外，代表新质生产力方向的科技主题类ETF依旧表现抢眼，吸引了不少资金流入。Wind数据显示，国泰半导体设备ETF单日净流入额达5.48亿元，嘉实科创芯片ETF、华夏芯片ETF、易方达半导体设备ETF净流入额分别为10.47亿元、3.42亿元、2.26亿元。这也意味着，尽管市场整体承压，但资金对于科技主线的高景气赛道依然保持着极高的关注度和配置意愿。

对于近期市场的震荡整固，万家基金投资总监、首席投资官黄海分析称，当前主要风险还是来自海外连续加息后对全球金融市场的流动性冲击，以美债为代表，长端利率突破新高，背后反映的是债务和通胀的两大矛盾无法消除，未来可能通过进一步激进收紧流动性释放风险，也可能等待金融市场自发出清机制，无论是哪种方式都会带来短期的流动性大冲击。如果市场因此出现快速回撤，我们认为这是在海外宏观风险充分释放后的加仓机会，因为未来全球流动性环境大概率重回宽松，并带动风险资产价格上涨。

“四季度A股市场主要是震荡整固阶段，在经历三季度市场的高波动和板块再平衡后，市场需要时间去消化预期分歧、整固筹码结构，逐步等待新的共识形成，进而选择方向。”黄海认为，主要的支撑因素在于传统行业板块股价下跌充分、估值够低、筹码干净，并且内需也已经接近底部，未来扩内需政策有望逐步加码进而带来预期的修复。

展望后市，上银基金表示，市场中期大概率呈存量博弈、结构性行情轮动的格局。四季度至明年年初，国内利率水平偏低，资产荒环境仍在，低估值红利类板块形成指数的支撑，短期交易量萎缩明显，之后流动性反哺可能有反弹。

上银基金指出，未来的配置策略重点观察三个核心矛盾的变化，从而决定重点策略方向：第一，原油价格持续高位会否逆转，若有缓解，全球流动性偏紧的大环境可能改善，有利于市场提高风险偏好；第二，经济层面，高质量发展仍是主旋律，需重点观察在人民币持续升值、贸易摩擦持续升温的大背景下，出口趋势是否会逆转以及潜在内需政策发力力度，可能会引起市场风格的转变，内需相关板块值得关注；第三，AI产业层面，行业总体发展进入高位震荡深水区，景气处于高位震荡，需防范真实需求透支、资本开支投资增速下移、通胀反噬、供给格局恶化等问题；与此同时，人工智能能力或应用也有进一步上台阶的可能性，可观察从AI编程到智能体、AI for Science等引领的结构性机会，或能带来新的增长点，若基本面持续超预期，则AI相关板块在交易拥挤问题消化之后仍有可为空间。