中证协秘书长：从四方面支持FICC发展，做到看得清管得住

FICC（Fixed income、Currencies & Commodities）即固定证券收益、货币及商品，作为固定收益的全产业链业务，FICC业务的涵盖范围相当广泛，从境外投行FICC业务涉及的产品范围看，包括基础性债务工具、结构性债务工具、利率、汇率、商品与信用衍生产品等。

对于我国证券公司FICC业务的现状，张冀华介绍，我国FICC业务起步较晚，但目前业务条线基本建立，已经包括信用产品、利率产品、资产支持证券、外汇产品、大宗商品等，业务模式逐渐丰富。其中，衍生品业务不断延伸，包含了结构化债务工具和衍生品工具。

此外，我国证券公司业务模式逐渐丰富，在大宗商品、外汇业务和固定收益类业务方面已经开展了自营投资业务、代客交易业务、风险管理业务、投资顾问业务等。

“从以上现状可以看出，我国证券公司FICC业务促进证券公司转型效果显现，FICC业务权重逐渐加大。”张冀华说，FICC服务实体经济的作用也有所显现，展现了夯实证券公司融资渠道、丰富证券投资产品、发展多层次资本市场等作用。

“证券公司FICC业务正面临难得发展机遇，将在服务实体经济，提高市场资源配置效率方面发挥更大的作用。” 张冀华表示。

在证券公司FICC业务的发展策略方面，她表示，有四个方面需要注意：第一，聚焦主业，理清业务发展定位；第二，聚焦合力，优化FICC业务组织架构；第三，聚焦专业，持续强化能力人才建设；第四，聚焦稳健，优化风险控制体系。

张冀华称，下一步，中国证券业协会将从以下方面支持FICC业务的发展。

一是引导证券公司优化整合固定收益业务、外汇业务及大宗商品业务等FICC业务部门，健全FICC业务组织架构，构建FICC业务综合金融服务体系。

二是进一步拓宽FICC业务范围，特别是在外汇产品和大宗商品方面市场准入，有效发挥证券公司市场组织者、交易撮合者、流动性提供者和财富管理者的作用。

三是健全证券公司FICC业务监管体系，出台《证券公司柜台业务管理办法》、《证券公司收益凭证业务规范》等相关法规，明确证券公司FICC业务的产品范围、业务模式、监测监控等业务规则，完善FICC业务基础制度。

四是推动资本市场基础建设，加快中证机构间私募产品报价与服务系统业务转型，做好FICC业务综合统计，健全及时反映风险波动的信息系统，完善信息发布管理规则，健全信用惩戒机制，做到FICC业务“看得清、管得住”。

“FICC业务的核心竞争力是资源整合与统筹管理，以抵抗经济周期、进行资产配置和风险对冲等为目标，为客户提供管理、交易、产品设计、相关研究等综合化金融服务。证券公司应进一步明确业务定位，找准FICC业务重点热点，按照循序渐进的原则，做深做实做强FICC业务。”张冀华说。