蛋壳公寓拟纽交所上市，最多募资2亿美元

近日，互联网长租公寓运营商蛋壳公寓正式向美国证券交易委员会（SEC）递交更新后的招股书，将发行1060万股美国存托股票(ADS)，每份ADS代表10股A类普通股，发行价在14.5美元~16.5美元之间。

此前，2019年10月28日，蛋壳公寓首次递交招股书，这也是继青客公寓后，国内第二家赴美上市的长租公寓品牌。

按照更新后的招股书，蛋壳公寓将以“DNK”为交易代码登陆纽交所，募资规模最多约2.01亿美元。

工商资料显示，成立于2015年的蛋壳公寓是提供租住生活的资产管理和居住服务平台，其经营主体为紫梧桐（北京）资产管理有限公司，蛋壳公寓亦是其旗下高端白领公寓品牌，公司注册资本1000万元，法定代表人是蛋壳公寓联合创始人兼CEO高靖。

蛋壳公寓招股书显示，蛋壳公寓的业务模型主要有三个方面：集中化经营、设计装修标准化、业务流程在线上。具体而言，蛋壳通过集中化运营业主托管的房源，并将其出租；再对公寓单元进行设计装修和布置；同时运用互联网技术为业务流程提供支持，使得业主和居民均在线操作。据悉，自成立以来，蛋壳并无实体店面。

招股书显示，截至2019年11月30日，蛋壳公寓已进入北京、深圳、上海、杭州、天津、武汉、南京、广州、成都、苏州、无锡、西安、重庆13地市场，共运营公寓单元数量为432690套。

数据显示，截至2019年11月30日，蛋壳公寓的入住率为77.9%，而截至2019年9月30日，蛋壳的入住率为86.9%，下降了9%。

蛋壳公寓的主要收入仍为租金和服务费。数据显示，截至2019年10月30日，蛋壳公寓收入为57.12亿元人民币。

不过，同其他长租公寓运营商类似，蛋壳目前也处于亏损状态。招股书显示，2019年10月，蛋壳公寓的净亏损为人民币2.966亿元（4150万美元），而2018年10月为人民币1.529亿元。综合2019年前十月数据看，蛋壳公寓共计净亏损28.128亿元。

截至2019年9月30日，蛋壳公寓账面现金及现金等价物（包含现金、存款及受限资金）为23亿元。

2015年至2019年期间，蛋壳公寓曾进行多轮融资，最后一次即在2019年10月递交IPO之前。招股书显示，蛋壳公寓完成了1.9亿美元D轮融资，由华人文化产业投资基金和春华资本投资。

在股东结构上，IPO前，蛋壳公寓联合创始人兼CEO高靖持有14.2%的股份，天使投资人兼董事长沈博阳持有6.3%的股份。老虎环球基金为最大机构投资人，占20%的股份；蚂蚁金服作为蛋壳公寓的战略投资方，占股7.8%。IPO后，高靖和沈博阳的持股比例将分别为13.4%和5.9%，其中高靖的投票权达75.6%。

蛋壳公寓认为，伴随着持续的城市化、高房价以及一二线城市年轻人消费习惯和生活方式的转变，中国租赁市场潜力巨大，同时政策利好也为行业带来东风。

根据艾瑞咨询的数据，2018年中国住宅租赁市场规模达到人民币1.8万亿元，预计到2023年将增长至人民币3.0万亿元。中国一线和二线城市的住宅租赁市场规模在2018年达到人民币1.2万亿元，预计到2023年将增长到人民币2.0万亿元。

值得一提的是，早于蛋壳公寓一步，另一家长租公寓服务商青客公寓已赴美上市。不过，作为国内首个赴美上市的长租公寓品牌，青客公寓近日却曝出“拖欠”房东租金的消息。有房东反映，青客以“亏损”及盘整“高进低出”房源为由，单方面要求房东下调房源租金价格，若房东不同意则暂停支付租金。对此，青客公寓回应称，目前没有大规模拖欠房租的情况，和房东沟通协商中的房源不超过总房源的2%。青客对房东及租客、员工秉承“好好沟通、换位思考、积极解决”的原则。