宝龙地产发行2.5亿美元票据还债，总负债额1235亿元

6月11日，由福建商人许健康控制的宝龙地产（01238.HK）发布公告，公司将发行额外于2023年到期的2.50亿美元优先票据，年化利率为6.95%，所得款项将用于偿还公司现有中期至长期债务（一年内将到期）。2019年宝龙地产综合实际利率为6.47%。

宝龙地产的负债在增加。2019年年报数据显示，期内，宝龙地产总负债为1235.90亿元，其中，流动负债768.46亿元，非流动负债467.44亿元，合同负债为226.95亿元。

具体而言，宝龙地产借款总额为552.63亿元，同比增加12.5%。需要在2020年和2021年偿还的债务为552.63亿元，较2018年的491.02亿元同比增加12.55%。其中，一年内到期的债务是153.21亿元，1-2年到期的181.45亿元。

负债增加的背后是过去两年宝龙地产重回增长的赛道。2018年公司实现销售额约为410.36亿元，同比增加96.5%；2019年实现销售额603.5亿元，同比增加47.1%； 今年前5个月，宝龙地产实现销售额212.05亿元，同比下滑5.8%，完成全年750亿元目标的28.27%。

同时宝龙地产提升了商业上的野心，2017年宝龙地产的想法是“保持在房地产50强，保持商业地产5强”。

到了2019年，手握39个综合体的宝龙地产总裁许华芳想法变了，这一年他对外宣布，宝龙地产的目标是成为区域商业地产的前三名。

宝龙地产透露，2020年将是购物中心密集开业一年，本集团将整合优势资源，确保年内实现11个购物中心的开业。

为了实现的目标，宝龙地产分拆宝龙商业于香港交易所主板上市，发售所得13.36亿港元款项，用于战略收购及投资于其他商业运营服务供应商，以扩大其商业运营服务业务及扩充商业运营服务组合。

对于商业的未来，宝龙商业表示，业务战略是巩固其在零售商业物业运营及管理范畴的领导地位。

在去年8月23日在香港召开的宝龙地产中期业绩会上，许华芳对商业运营业务分拆上市表示，此举并非为向市场集资，而是想通过分拆及市场化，让该业务能独立成长。未来商业管理的业务将为三七开，三成来自轻资产外拓，即包括收购管理公司、商场管理权，七成来自宝龙地产。