为收购先正达，中国化工拟出售子公司优先股筹资一百亿美元

为了收购瑞士农药与种子公司先正达（Syngenta），中国化工集团公司（ChemChina，下称“中国化工”）正计划出售优先股，筹集资金，规模将达到100亿美元。

北京时间13日，彭博社援引消息人士称，中国化工正计划出售旗下一个公司价值100亿美元的优先股，以便为其430亿美元收购先正达公司的交易提供融资。

前述消息人士称，根据中国化工的计划，在将被出售的优先股中，有一半将是可转换优先股。

所谓优先股(preference share or preferred stock)是相对于普通股 (common share)而言的。依照公司法，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

可转换优先股是指发行后，在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。

中国化工还计划另外筹集150亿美元现金，这意味着通过股权筹集的资金总额将会达到250亿美元，而剩余所需资金则将通过贷款获得。目前，中国化工尚未就此消息作出回应。另有两位知情人士透露称，这些优先股正准备出售给政府等相关实体，但买家的具体身份并未透露。

上述消息也与此前中国化工银团人士的消息一致。

6月初，财新网援引接近银团人士消息称，彼时谈成的融资形式是，450亿美元的收购将以250亿美元股权、200亿美元贷款的形式进行。其中的200亿美元贷款，为中信银行牵头125亿美元左右银团的贷款，及由汇丰控股牵头75亿美元左右的银团贷款。截至6月3日，约127亿美元的银团贷款已完成首层分销。

该交易是中国有史以来最大的一笔海外收购，此次的筹资使得该收购又迈进一步。不过，目前交易依然面临障碍，因为需要得到美国监管部门的批准，而今年还恰逢美国总统选举。目前，该交易正接受美国外国投资委员会（CFIUS）的审查，这个委员会有可能会在其认为一项交易会给美国带来国家安全问题的情况下，向美国总统提出封杀交易的建议，这也为该交易增加了更多的不确定性。

与此同时，该收购要约的期限再次被延长。

7月11日，中国化工宣布收购先正达的要约将延期至9月13日。中国化工在当日的新闻稿中称，“要约收购需满足报价的所有条件，包括获得所有相关监管的批准。”在所有报价不变的情况下，中国化工预计今年底将完成交易。

此前，该收购要约的有效期已延长过。5月17日，中国化工表示，由于一些监管审批未完成，中国化工的收购有效期自5月24日开始延长到7月18日。

据收购要约规定，在要约有效期到期前，接受要约方需至少超过三分之二。该交易的接受方包括美国和瑞士两地的股份或ADS的持有者们。如果大多数股东都通过，则可以交割；如果大部分没通过，则要约失败。

中国化工表示，截至纽约时间7月8日下午5点，先正达已经有逾1600万普通股（包括相应存托凭证即ADSs）已向本次交易进行了有效的股权投标，且不可撤回。据财新网报道，截至目前，接受要约的股东数已达17%。